Дон Патинкин Деньги, процент и цены. Соединение теории денег и теории стоимо

ПРЕДИСЛОВИЕ К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ
Дон Патинкин - один из крупнейших теоретиков второй половины XX в. в области макроэкономики и теории денег. Среди ученых, представляющих различные направления и школы экономической науки, Патинкину принадлежит особое место. Он предложил наиболее разработанный вариант синтеза кейнсианства и неоклассической школы, позволяющий использовать аппарат, развитый неоклассиками применительно к микроэкономическому анализу, для исследования процессов, протекающих в макроэкономической системе. Поэтому работы Патинкина представляют важный шаг на пути синтеза микро- и макроэкономического анализа.
Автоматическое стремление макроэкономической системы к равновесию в результате действия рыночных сил Патинкин рассматривает лишь как предпосылку, допустимую на определенной стадии анализа. На более поздних стадиях анализа он исследует функционирование экономической системы в условиях долговременного неравновесия, особенно на рынке труда. Это позволяет отнести Патинкина не только к авторам кейнсианско-неоклассического синтеза, но и к новым кейнсианцам, обосновывающим применение наиболее радикальных методов государственного регулирования экономики и достижения экономического роста и высокой занятости.
Первая часть фундаментального труда Патинкина "Деньги, процент и цены" - "Микроэкономика" посвящена разработке аппарата анализа роли денег в экономической системе. Патинкин использует и совершенствует технику микроэкономического анализа, развитую, главным образом, Д.Р. Хиксом, для решения традиционной дилеммы денежной теории: как сочетать влияние количества денег на цены и ставку процента. Решение этой проблемы, предложенное Патинкиным, заключается в теоретическом обосновании взаимного влияния динамики реальных денежных остатков, цен и ставки процента. Такой подход позволяет раскрыть внутренние закономерности воздействия количества денег на цены, процент и экономическую динамику.
Вторая, наиболее ценная и актуальная часть труда Патинкина "Макроэкономика" содержит разработанную макроэкономическую модель, описывающую функционирование экономики как в условиях полной занятости, так и в условиях вынужденной безработицы. Он подробно рассматривает взаимное влияние четырех основных рынков экономики: рынка труда, рынка товаров, рынка облигаций и рынка денег. На заключительной стадии анализа Патинкин вводит в модель рынок банковских резервов. В результате изменения предложения денег и платежеспособного спроса на рассматриваемых рынках детерминируется либо динамика цен, либо динамика ставки процента, которые оказывают взаимное воздействие, определяющее взаимосвязь между сегментами (рынками) экономики.
Модель Патинкина является значительно более сложной и приближенной к реальности, чем аналогичные модели типа IS-LM, предложенные в рамках кейнсианско-неоклассического синтеза Хиксом, Хансеном и другими авторами. Несмотря на сугубо абстрактный стиль изложения, модель Патинкина может быть использована для исследования процессов, протекающих в российской экономике, в частности, в сфере кредитно-денежных отношений, а также ее можно модифицировать применительно к условиям российской экономики. Так, блок модели, описывающий рынок труда, может быть обобщен в качестве описания рынков факторов производства, блок, описывающий рынок облигаций, - в качестве блока заимствований и т.д.
Работы Патинкина, и прежде всего - его фундаментальный труд "Деньги, процент и цены", получили широкое признание на Западе, во многом сформировали современный макроэкономический анализ, легли в основу современных курсов по теории денег. Между тем, ни одна из работ Дона Патинкина до сих пор не переведена на русский язык. Перевод основного труда Патинкина на русский язык (с некоторыми непринципиальными сокращениями) будет способствовать более глубокому освоению российскими экономистами современной экономической теории, и, следовательно, более содержательному анализу процессов, протекающих в российской экономике в ходе становления рыночной экономики, их теоретическому обобщению.

Академик РАН
Н.Я. Петраков

ПРЕДИСЛОВИЕ КО ВТОРОМУ ИЗДАНИЮ
Хотя основной подход и структура этой книги остались прежними, в новом издании содержится множество мелких изменений и значительное число крупных. Причины этих изменений связаны с развитием теории со времени первого издания этой книги, с той критикой, которую вызвало первое издание, и наконец, с моей собственной неудовлетворенностью некоторыми ее аспектами.
Эта неудовлетворенность частично уже нашла отражение в статьях, опубликованных со времени первого издания книги и цитируемых в соответствующих местах. Однако большая часть таких изменений представлена здесь впервые.
Во многих случаях я соглашался с критическими замечаниями, и при этом делал ссылки на соответствующий источник критики. Однако я не всегда так ясно высказывался, когда был не согласен с критикой, ибо считал своей главной целью выяснение существенных разногласий и их источников, а не полемику. Однако не стану утверждать, что я никогда не пересекал ту неопределенную линию, которая отделяет полемику от выяснения основ разногласий.
Благодаря многочисленным изменениям эта книга уже не та, которая была издана после того, как я ее написал. Хотя были потрачены существенные усилия, чтобы последовательно ввести эти изменения, неизбежно в книге, которая так жестко структурирована, как эта, останутся некоторые незамеченные отрывки, в которых сохраняется прежний ход мысли. Я предпочитаю, однако, представить новую книгу (в этом отношении, возможно, не лишенную недостатков), чем оставить прежнюю без изменений, более цельную, но устаревшую.
Принципиальное различие между этим и предшествующим изданием лежит в микроэкономической теории денег, изложенной в гл. V-VII. В первую из этих глав введены значительные изменения и дополнения первоначальной трактовки, тогда как две другие (основанные на работах Баумоля, Марковица и Тобина) полностью новые. Общая черта всех этих трех глав заключается в развитии денежной теории на основе модели Фишера, включающей ряд периодов. Глава VI также развивает то, что в первом издании было высказано лишь интуитивно, а именно, что функции спроса, использованные в этой книге, без существенных изменений применимы к модели, где деньги хранятся не только для трансакций, но и по мотивам предосторожности и спекуляций.
Два существенных изменения внесены в изложение анализа Арчибальда-Липсея (гл. III) о долгосрочном равновесии, кардинальному пересмотру подверглась гл. XII, включая как исходную позицию, так и содержание. Последние четыре параграфа этой главы написаны заново, причем, помимо прочего, использована работа Гарли и Шоу при рассмотрении различий между внутренними и внешними деньгами и при включении анализа функционирования банковской системы и других финансовых посредников в макроэкономическую модель <...>.
В ходе длительного процесса подготовки этого исправленного и дополненного издания, я смог воспользоваться помощью многих лиц. Одни из них указывали на ошибки, содержащиеся в первом издании, другие помогали советами, третьи критически прочли отдельные части нового материала. Невозможно перечислить всех, кто помогал мне в этой работе. Благодарность некоторым из них высказана в соответствующих частях книги. Но я хотел бы выразить свою особую признательность моим близким и дальним коллегам <...>.
Значительная часть работы над вторым изданием этой книги была выполнена в течение особенно плодотворного года (1961/62), проведенного в Калифорнийском университете в Беркли в качестве приглашенного профессора, за что я глубоко благодарен факультету экономики университета. Я выражаю также особую признательность коллегам, которые участвовали в неформальных дискуссиях в Беркли и подвергли ранний набросок гл. V-VII глубокой и нелицеприятной критике.
Основная часть материала гл. V.3-7 была представлена в качестве доклада на заседании Эконометрического общества в Нью-Йорке в декабре 1961 г. и я смог извлечь серьезную пользу из дискуссии, которая там развернулась. Я также признателен участникам конференции по теории процента, проведенной Международной экономической ассоциацией во Франции в марте 1962 г. за их замечания по моему докладу, который, по существу, явился ранним наброском глав VI.2 и VII. Эти материалы обсуждались также на нескольких семинарах в различных американских университетах осенью 1960 и зимой 1961 гг., из которых я извлек много полезных советов <...>.
Мне приятно также выразить признательность студентам семинара по денежной теории Иерусалимского университета, проводившегося в течение последних нескольких лет, за их ценные замечания и советы. Мало найдется материала в этой книге - и особенно в главах V-VII - которые не были бы проработаны с ними <...>.

Дон Патинкин
Иерусалим, январь 1965

Хочу выразить глубокую благодарность доктору физико-математических наук, профессору В.С. Соколову, который стал одним из инициаторов перевода книги Дона Патинкина на русский язык и оказывал мне постоянную поддержку в процессе этой работы.
В.Е. Маневич

ВВЕДЕНИЕ
Деньги покупают блага, но блага не покупают деньги, поэтому естественно изучать функционирование денег непосредственно на рынках благ. Эта наша центральная идея.
Нельзя сказать, чтобы эта идея была новой. Изначально она присутствует уже в трансакционном подходе к количественной теории денег. А именно, знакомое уравнение MV = PT можно рассматривать как определение равновесного уровня цен P в результате взаимодействия сил, представленных агрегированным спросом на блага MV, с одной стороны, и их агрегированным предложением T - с другой. Однако это уравнение лишь в небольшой степени позволяет использовать возможности названной идеи. Оно ограничивает теорию денег рассмотрением функции агрегированного спроса на блага, который, на первый взгляд, не зависит от ставки процента и прямо пропорционален количеству денег. Это утверждение можно в равной мере назвать нереалистичным и вводящим в заблуждение, ибо оно создает ложное впечатление, будто выводы, полученные с помощью этого уравнения, зависят от экстремальных допущений - о независимости спроса на товары от ставки процента и пропорциональности спроса количеству денег.
Однако с течением времени трансакционный подход вышел из моды. По большей части его сменили денежные теории, которые перенесли основное внимание с рынка товаров на рынок денег. Основной инструмент анализа для этих теорий - будь то неоклассический или кейнсианский их вариант - это функция спроса на деньги. Соответственно, их главная задача состояла в описании этой функции и применении ее при решении проблем теории денег.
В этом нет какой-либо логической ошибки. Нет причин, по которым мы не могли бы позволить себе семантическую вольность, сказав, что блага покупают деньги, и соответственно описывая функцию спроса на деньги. Ибо, если такая функция корректно описана, она не может не быть обратным отражением функции агрегированного спроса на блага. Следовательно, как мы постараемся показать, получаемые выводы не зависят от того, ведется ли анализ со стороны денег или со стороны товаров.
Наша критика современных теорий денег является прагматичной и заключается в том, что они не в состоянии дать это обратное отражение. Правда, неоклассическое уравнение денежных остатков выведено специально, чтобы учесть альтернативное рынку товаров расходование денег, а кейнсианское уравнение предпочтения ликвидности учитывает рынок облигаций. Тем не менее ни в том, ни в другом случае нет попытки системно отразить влияние этих рынков в уравнении спроса на деньги.
Альтернативный подход, развиваемый в этой книге, начинается с описания функций спроса на товары и облигации с особым акцентом на влиянии денежных остатков, которым обычно пренебрегали. Эти функции затем используются для исследования в статике и динамике центральных проблем теории денег - влияния изменений количества денег и сдвигов в предпочтении ликвидности на процент, цены и занятость. Таким путем мы достигаем интеграции теории денег и теории стоимости: положения и той, и другой теории выводятся в результате применения одной и той же техники анализа к тем же функциям спроса на тех же рынках. Такая интеграция желательна не только для того, чтобы показать, что каждая из этих двух теорий является частным случаем общей теории цен, но также для того, чтобы дать простую и непосредственную трактовку проблем, которые в другом случае представлялись бы сложными и запутанными.
Наш анализ, по необходимости, ведется с точки зрения общего равновесия. Ибо, если принимается, что изменение количества денег воздействует на все рынки в экономике, оно может быть полностью постигнуто только при одновременном изучении всех этих рынков. В большинстве случаев, в которых наши выводы отличаются от общепринятых, это является прямым результатом учета динамического взаимодействия между изменениями уровня цен на рынке товаров и ставки процента на рынке облигаций. Эта взаимозависимость рынков является фундаментальным и часто повторяющимся элементом нашего анализа.
Для удобства наше исследование делится на две части, в соответствии с использованной техникой анализа. В первой части используется техника микроэкономического анализа в широком смысле слова. Это значит, что в этой части книги функции спроса на рынке в целом продолжают отражать свойства функций спроса отдельного индивида, на основе которых они строятся. Во второй части мы используем технику макроэкономического анализа. Здесь функции рыночного спроса принимают агрегированные формы, знакомые по кейнсианским моделям.
Было бы, однако, полезнее охарактеризовать нашу аргументацию с точки зрения содержания, а не техники анализа. Через обе части книги проходит главная тема: трактовка теории денег применительно к экономике с полной занятостью. Эта тема развивается в гл. I-IV и IX-XII, которые можно читать последовательно, независимо от глав V-VIII. Далее, в первой части рассматривается только один тип денег, который основывается на обязательствах властей, экзогенных для экономической системы (внешние деньги). Во второй части анализ включает в себя также обязательства эндогенных участников системы, а именно, банков ("внутренние деньги"). Вторая главная тема - это трактовка теории денег применительно к экономике с вынужденной безработицей. Эта тема развивается в главах XIII-XIV. Наконец, в книге присутствует несколько побочных тем, которые читатель волен рассматривать или игнорировать - в соответствии со своими интересами. В частности, в гл. V и VI развивается теория предельной полезности денег и активов. Соответственно, вы
воды этих глав основаны на принципе максимизации полезности. Напротив, в гл. VII используется допущение, что деньги можно рассматривать как благо для производителя (в отличие от блага для потребителя, представляющего определенную полезность), и попытка рационально объяснить спрос индивида на деньги в тех же понятиях, которые используются при описании спроса фирм на товарные запасы как фактор производства. Наконец, в гл. VIII и XV использованы результаты исследования, представленного в этой книге, как основа для детальной критики неоклассической и кейнсианской теорий денег.
Наиболее общий вывод из нашего исследования может быть представлен следующим образом: положения количественной теории денег сохраняют силу при допущениях, далеко не столь строгих, как обычно полагают ее защитники и тем более ее критики. Напротив, положения кейнсианской теории денег являются в значительно меньшей степени общими, чем "Общая теория", и более поздние работы кейнсианцев хотели бы нас в том уверить. Но это никоим образом не уменьшает значения кейнсианской теории безработицы для выработки политики полной занятости.

Полезное: Люстрой называется подвесной потолочный светильник, состоящий из нескольких ламп. Красивая, большая, нарядная люстра для кухни, классика может стать изюминкой интерьера кухни. Главным критерием при выборе люстры для кухни, это определение её роли, будет ли она главным источником света, или элементом декора. Чтобы люстра вписывалась в интерьер, она должна сочетаться с кухонной мебелью, со стилем всей кухни, она может его индивидуальным, уникальным и ярким.